上周末，美国总统特朗普通过社交平台宣布，美国战机对伊朗的三处关键核设施进行空袭，此举加剧了中东局势紧张，并引发市场对于霍尔木兹海峡可能被封锁的担忧。作为全球约20%石油贸易的关键要道，霍尔木兹海峡一旦关闭，将导致油价急速飙升，同时加剧全球通胀压力。
比特币跌破重要心理关口
受此事件影响，避险情绪在周日达到高点，但投资者纷纷选择抛售比特币等数字货币，原因在于预计通胀加剧将抑制美联储降息的可能性。上周日晚，比特币价格从102,000美元快速跌破10万美元关口，并一度触及约98,500美元的近期低点。截至发稿时，比特币价格已回升至10万美元以上，但包括Solana、瑞波币和狗狗币在内的其他主要加密货币仍受抛售影响，拖累了整体市场表现。
数字货币避险属性争议加剧
部分机构认为，比特币等数字资产目前更类似于高风险投机品，而非传统意义上的避险工具。这意味着在宏观经济环境剧烈波动时，持有比特币并不能有效降低组合风险或提供稳定收益。
宏观经济因素驱动抛售压力
摩根大通预测最极端情况下，伊朗可能封锁霍尔木兹海峡，引发国际油价上涨。周日的空袭行动之后，该机构称已有超过50艘大型船只争相撤离霍尔木兹海峡，预计短期内供应量将迅速下降。独立研究机构The Kobeissi Letter预计，随着油价持续攀升，美国的通胀水平可能反弹至5%，这是自2023年3月以来的最高水平。这种宏观经济风险是导致投资者抛售数字货币的核心驱动之一。
比特币与科技股关联性上升
此外，加密货币数据提供商Kaiko指出，近期比特币与纳斯达克指数的关联性显著增加。数据显示，比特币曾在今年早些时候与科技股的关联度处于数月低点，但近期由于比特币现货ETF的资金流入激增，这一关联度重新升高。在上周一至周三，超过10.4亿美元资金流入现货比特币ETF，而到了周四和周五，资金流入突然中断，原因是特朗普宣布对伊朗局势进行为期两周的评估。这反映了机构投资者对比特币市场风险的谨慎态度
