近日，多家大型投资机构向美国证券交易委员会（SEC）提交持仓报告（13F）。从持仓变动情况看，投资机构对美国科技股的分歧正在加大。自2023年以来，凭借布局AI带来的持续营收增长，以及不断扩张的股票回购规模，科技七巨头领涨整个美股。但是今年以来，对AI前景的担忧，以及来自中国科技企业的竞争压力加大，七巨头领涨美股的逻辑发生了根本性质的变化，除了Meta，其他科技巨头的股价表现都大幅跑输标普500指数。从投资机构持仓变化看，减持七巨头成为主流，但也有不少机构在加仓，显示机构对它们的前景分歧逐渐加大。
此外，包括巴克莱、高盛、贝莱德等机构均报告了加码比特币投资。其中，高盛在去年四季度大幅加仓了iShares比特币信托ETF，持仓数量环比增长88.56%，同时大幅增持了其他规模较小的比特币基金；而贝莱德将其对Strategy（前身为MicroStrategy，MSTR.US）的持股比例提高到5%，较上季度持仓数量增长18.83%——Strategy是全球最大的企业比特币持有者。景顺集团（INVESCO LTD.）去年四季度持仓总市值为5400亿美元，相比上一季度末5200亿美元增长3.84%。持仓市值看，前十大持仓股占总市值的18.95%。其中，英伟达（NVDA.US）位列第一大重仓股，持仓约1.29亿股，持仓市值约174.42亿美元，占投资组合比例为3.22%，较上季度持仓数量增加7.59%。
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微软（MSFT.US）较上季度持仓数量增加1.50%；苹果（AAPL.US）较上季度持仓数量增加0.02%；亚马逊（AMZN.US）较上季度持仓数量增加4.69%；Meta（META.US）位列第五，持仓约1726.89万股，持仓市值约101.11亿美元，较上季度持仓数量减少1.76%。位列景顺集团的前十大重仓股的个股还包括：博通（AVGO.US）、谷歌A（GOOGL.US）、TSLA（TSLA.US）、奈飞（NFLX.US）、谷歌B（GOOG.US）。值得一提的是，英伟达在去年第四季度继续受到景顺的青睐，持仓增加了916.82万股，增幅达7.59%，成为景顺的第一大重仓股。这一增持反映了景顺对英伟达在人工智能和高性能计算领域持续增长潜力的信心。微软同样是景顺重点增持的对象，位列第二大重仓股。微软在云计算和企业服务领域的强劲表现可能是景顺增持的主要原因。
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相比之下，赛富时是去年第四季度增持幅度最大的科技股之一。景顺增持232.516万股，增幅高达42.54%。总持仓为779.1万股，市值260.48亿美元，占投资组合的0.48%。赛富时在客户关系管理（CRM）软件市场的持续创新和扩展可能是吸引景顺的重要因素。从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：英伟达、亚马逊、特斯拉、赛富时、迈威尔科技（MRVL.US）。前五大卖出标的分别是：马拉松石油（该公司在完成向康菲石油的出售后，于去年底从纽约证券交易所退市）、联合健康（UNH.US）、再生元制药公司（REGN.US）、礼来（LLY.US）、Elevance Health（ELV.US）。
