比特币在 DeFi（去中心化金融）中的角色正在发生巨大变化。从最初只是简单的点对点转账，这个世界上首个加密货币如今正在逐渐崛起，成为DeFi领域中的一支强大力量，开始挑战以太坊长期以来的主导地位。
通过链上数据全面解读比特币生态的现状、增长轨迹，我们发现了一幅清晰的图景：BTCFi（比特币与DeFi的结合）不仅仅是一次技术上的转变，更可能引发比特币在DeFi中角色的范式转变。正如我们将深入探讨的那样，这一转变的影响可能重新定义整个DeFi领域的格局。
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01、BTCFi 的兴起
2008年，中本聪推出了比特币，最初的设计目的是作为一种点对点的电子现金系统。虽然这一架构在加密资产领域具有革命性意义，但在更复杂的金融应用（比如 DeFi）方面却存在明显的局限性。
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02、比特币的原始设计及其在DeFi中的局限性
核心设计要素及其局限性：
1）UTXO模型：比特币使用未花费交易输出（UTXO）模型，这种方式在处理简单转账时很有效，但缺乏支持复杂智能合约所需的灵活性。
2）有限的脚本语言：比特币的脚本语言设计上受限，主要是为了避免安全漏洞。然而，这种限制也妨碍了它支持复杂的 DeFi 应用，因为它可执行的操作码（opcodes）数量有限。
3）缺乏图灵完备性：与以太坊不同，比特币的脚本并不是图灵完备的，这使得实现依赖状态的复杂智能合约变得困难，而这些智能合约对许多DeFi协议至关重要。
4）区块大小和交易速度：比特币的1MB区块大小限制和10分钟的区块生成时间，导致其交易处理速度远低于专注于DeFi的其他区块链。
这些设计选择虽然增强了比特币的安全性和去中心化程度，但也给在比特币区块链上直接实现DeFi功能带来了障碍。缺乏对循环、复杂条件和状态存储等特性的原生支持，使得在比特币上构建DEX、借代平台或流动性挖矿协议等应用变得非常困难。
03、在比特币上引入DeFi的早期尝试与发展
尽管面临这些局限性，比特币强大的安全性和广泛的应用促使开发者寻找创新解决方案：
1）彩色币（2012-2013）：这是扩展比特币功能的早期尝试之一。彩色币通过给特定的比特币“着色”并附加独特的元数据，来表示和转移现实世界的资产。虽然这并不算真正的 DeFi，但为比特币上开发更复杂的金融应用打下了基础。
2）Counterparty（2014）：这个协议在比特币区块链上引入了创建和交易自定义资产的能力，包括第一个 NFT。Counterparty展示了在比特币上开发更复杂金融工具的潜力。
3）闪电网络（2015年至今）：闪电网络是一个旨在提升交易扩展性的二层协议。它通过引入支付通道，为更复杂的金融互动开辟了可能性，包括一些初步的DeFi应用。
4）离散日志合约（DLC）（2017年至今）：由Tadge Dryja提出，DLC允许在不改变比特币基础层的情况下实现复杂的金融合约，为衍生品和其他DeFi工具提供了新的可能性。
5）Liquid网络（2018年至今）：这是由Blockstream开发的一个基于侧链的结算网络，支持加密资产的发行以及更复杂的比特币交易，为类似DeFi的应用铺平了道路。
6）Taproot升级（2021）：通过引入梅克尔化替代脚本树（MAST），Taproot将复杂交易压缩成一个单一哈希，降低了交易费用并减少了内存使用。虽然它本身不是DeFi解决方案，但提升了比特币的智能合约能力，使得实现复杂交易变得更简单高效，为未来的DeFi发展奠定了基础。
这些早期的发展为比特币的功能从简单的转账扩展到更多应用奠定了基础。尽管在比特币上引入DeFi面临挑战，这些创新也展示了比特币生态系统的潜力。这些基础为二层解决方案、侧链以及比特币DeFi的创新浪潮铺平了道路，接下来我们将深入探讨这一领域。
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04、关键创新：在比特币上实现智能合约
近年来，比特币生态系统出现了多个协议，旨在为这款全球首个加密货币引入智能合约和 DeFi 功能。这些创新正在改变比特币的用途，使其不仅仅是一个价值存储或交换媒介。以下是一些推动比特币实现智能合约的主要协议：
1）Rootstock：作为比特币智能合约的先驱，Rootstock是运行时间最长的比特币侧链，已经成为 BTCFi 生态系统的重要基础。
它利用比特币60%的算力，支持双重挖矿，并与以太坊虚拟机（EVM）兼容，这样以太坊的智能合约就可以在比特币上运行。Rootstock独特的Powpeg机制确保了比特币（BTC）与Rootstock比特币（RBTC）之间的无缝转换，而且它的“纵深防御”安全模型强调简单和稳健。
自2018年主网启动以来，Rootstock的链上活动稳步增长，Footprint Analytics指出，它在比特币生态系统中确立了一个稳定且可扩展的解决方案地位。
2）Core：Core是一个以比特币为基础的区块链，它与比特币紧密结合，并兼容以太坊虚拟机（EVM）。
Core以其创新的双重质押模型而引人注目，这种模型将比特币和Core结合在一起。通过非托管的比特币质押，Core为比特币建立了无风险的收益率，有效地将比特币转变为一种收益资产。Core报告称，55%的比特币挖矿算力被委托给其网络，这有助于增强其在 DeFi 应用中的安全性。
3）Merlin Chain：Merlin Chain是一个相对较新的比特币二层网络，致力于释放比特币的DeFi潜力，正受到越来越多的关注。它集成了ZK-Rollup技术、去中心化预言机和链上防欺诈模块，为比特币持有者提供了一整套DeFi功能。Merlin推出的M-BTC是一种可赚取质押奖励的包装比特币资产，为收益生成和参与DeFi开辟了新的途径。
4）BEVM：BEVM代表着将以太坊广泛的DeFi生态系统直接引入比特币的重要进展。作为首个完全去中心化且兼容EVM的比特币二层网络，BEVM以比特币作为燃料，允许在比特币上无缝部署以太坊的去中心化应用（DApps）。BEVM得到了矿业巨头比特大陆的支持，开创了“算力RWA”的概念，可能为比特币生态系统解锁新的价值维度。
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比特币二层网络和侧链的关键创新：
这些协议不仅仅是在比特币上复制以太坊的DeFi策略，而是在利用比特币独特的特点开辟新的方向。从Rootstock的深度防御机制，到Core的双重质押模型，再到Merlin提供的全面DeFi解决方案和BEVM的算力RWA创新，BTCFi领域正在迅速发展。
截至2024年9月8日，比特币的二层解决方案和侧链的总锁定价值（TVL）达到了10.7亿美元，自2024年1月1日以来增长了5.7倍，自2023年1月1日以来更是惊人地增长了18.4倍。
