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加息尾声 比特币价格飙升五成

在美国加息周期结束的大背景下,比特币价格受到现货ETF获批、第四次减半等因素共振影响,短短一个多月飙升50%。

有机构预测,2个月后,比特币价格有望涨至5万美元,一些乐观机构甚至认为到明年底,比特币价格或可达到10万美元。

不过,短期来看,随着价格的快速上涨,以及比特币ETF进展逐渐明朗,加密货币市场可能会经历更多波动,给新进投资者带来相当大的挑战。

或涨至10万美元

10月下旬以来,比特币价格已上涨超过50%,目前约在4.4万美元左右。

根据Deribit数据,明年1月26日到期的比特币看涨期权最大未平仓合约价格已达到5万美元。这种期权允许买方在规定时间内以特定价格购买比特币,这意味着依据期货市场的交易价格预计,比特币价格将在明年1月达到5万美元。

比特币上一次触及5万美元是在2021年12月。当时,美联储开始逐渐取消在疫情期间实施的刺激措施,加密货币资产价格从历史高点快速下跌。然而,目前市场普遍预期美联储将调整货币政策,比特币ETF的上市几乎可以确定,加密货币市场将迎来显著复苏。

目前,加密货币交易十分活跃。根据CCData数据,11月,集中式交易所的加密货币现货和衍生品交易总额达到3.61万亿美元,为3月份以来的最高额。

有机构甚至预期比特币或将涨至10万美元。渣打银行分析师杰夫·肯德里克认为,比特币的价格可能在2024年底达到10万美元。而且,比特币在数字资产总市值中的份额也将增加,达到50%~60%。

肯德里克认为,在传统银行业面临挑战和货币政策预期改变的背景下,比特币的去中心化、信任最小化及稀缺等属性将更加凸显。

价格的上涨对比特币挖矿公司的盈利能力产生了刺激作用。

肯德里克指出,比特币的交易情况会受到宏观经济的影响。随着风险资产的稳定和市场对美联储货币政策预期变化,比特币的交易情况可能进一步改善。如果风险资产的表现持续改善,比特币交易也有望更加活跃。

现货ETF兑现时间

促使比特币价格大幅上涨的一个因素是美国证券交易委员会(SEC)将批准比特币现货ETF。而在实际批准之前,市场可能会出现“靴子落地”前的情况,一些投资者可能会在这一消息公布后卖出比特币。尽管如此,在传闻推动下,不管是长期看好的投资者还是短期博弈的投机者,都不想错失当下的机会。

市场对比特币现货ETF的期待非常高,将现货ETF视为加密货币领域的重要里程碑,能够为更广泛的投资者群体提供参与比特币市场的便捷途径。今年6月,贝莱德旗下的iShares产品线提交了比特币现货ETF申请,此后,市场对SEC可能批准该产品的兴奋情绪持续增加。此外,灰度资本(Gray scale)与SEC的诉讼结果以及相关法律文件显示,SEC正在与产品发行人合作,这些都是比特币现货ETF可能获批的有力证明。

如果SEC批准比特币现货ETF,比特币将成为被监管认可的合法投资产品,吸引更多的机构资金进入比特币市场。而金融顾问和投资者应更愿意投资比特币现货ETF,因为机构对于ETF这种工具非常熟悉,而SEC的认可,将降低他们对加密货币投资的负担和对监管不确定性的担心。

比特币现货ETF的批准,还可能会使其与其它资产的低相关性获得更广泛的认可,从而吸引那些追求分散投资的投资者。此外,企业财务部门也可能将比特币纳入其资产组合,因为它们是以市场价值而非账面价值来计算这些资产。

ARK基金创始人“木头姐”凯瑟琳·伍德近日表示,如果机构投资者将比特币视为一个新的资产类别,可通过将其纳入投资组合来最小化波动或最大化夏普比率,他们对比特币的配置比例可能设定在2.5%~6.5%之间。

不过,市场并没有明确预期SEC何时会批准比特币现货ETF,也没有模型预测批准后比特币价格的变化。

OKX研究院高级研究员赵伟认为,全球加密行业监管逐渐完善,行业朝着合规化和规模化方向发展,这为资管巨头贝莱德等机构入局提供了条件。而贝莱德作为资管巨头的行业地位以及提交ETF申请的完美记录,加强了市场对比特币现货ETF落地的预期。

他指出,无论比特币现货ETF通过与否,贝莱德的探索都提振了行业信心,显示出传统机构投资者对加密行业保持高度的兴趣和认可,或有助于倒逼加密行业监管标准加快落地,加速行业合规化进程。

其它上涨因素

美联储在2024年可能降息的预期,是近期比特币上涨的宏观背景。加密货币公司Meanwhile的首席执行官扎卡里·汤森表示,偿还现有债务和新债务的成本过高,使得美联储降息成为必然选择。明年降息可能导致一项重要后果,即强势美元开始出现贬值。在这种情况下,比特币可能表现更为出色。当法定货币失去部分购买力,通常伴随着价格上涨和通货膨胀。这种情况下,投资者通常会寻找更稳定的价值存储方式,比特币成为备选方式之一。黄金近期的上涨也有这方面原因的推动。

比特币是一种去中心化的数字货币,于2009年发行,经历过三次减半。比特币的供应量有限,只有2100万枚,这使得它可以作为一种抵御通货膨胀的资产。根据其设计机制,下一次比特币减半预计发生在2024年4月。由于每21万个区块就会发生一次减半,所以下一次减半预计发生在区块高度达到840,000时。从以往情况看,比特币减半的积极情绪往往带来价格波动,因为一些投资者预计减半后比特币价格会出现反弹。

赵伟认为,比特币及整个加密货币市场的波动性由宏观经济、市场情绪、技术创新等多重因素共同决定,依据历史走势预测价格没有意义。当前,加密资产市场体量仍然很小,不过,随着加密底层技术驱动的创新不断涌现、全球加密监管持续完善、传统机构积极参与、以及无差别金融服务需求的激增,比特币以及加密行业将为全球用户提供更加安全、公平和透明的数字金融服务,或将有望重塑全球金融格局,注入新的活力。我们有理由相信,随着BTC生态的发展、BTC现货ETF获批、第四次减半以及美国加息周期结束等叙事共振,比特币的价格将反映其价值。


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